乐观的年报预期和稳定快速增长的业绩,将水泥板块推上兔年春季机构们博弈的棋局中，涨升之势如日中天，作为小盘股中的活跃分子，水泥股演绎的传奇很多。
从政策来看，去年，在拉闸限电、成本上升以及柴油紧张的推动下，我国水泥价格上演疯狂上涨，全国均价已经突破400元/吨，而整个华东区域涨幅居前，水泥均价已超500元/吨，创下历史新高。同时，2010年11月30日，工信部发布《水泥行业准入条件》公告称，要求各省、自治区、直辖市要根据水泥产能总量控制、有序发展原则，严格控制新建水泥（熟料）生产线项目。《水泥行业准入条件》提高了行业准入门槛，这也为水泥价格营造了较大的上涨空间。而在国家十二五规划对保障房、高铁、水利、水电和农村基建重视程度加大的背景下，相关投资需求也可能超过预期。
从行业面来看，去年四季度全国水泥均价站上400元/吨，创20年以来新高，原材料的涨价、节能限产及旺季需求拉动三方面因素致使华东、华北地区水泥价格节节飙升。同时，本轮限电涨价给整个水泥产业结构调整一次很好的预演，其结果是水泥厂不但没有因为减产而利润受损，相反却获得提升。“物以稀为贵”，从中期的角度来看，水泥资产相对于不断增长的需求而言，将呈现短缺的特征，水泥资产的盈利能力将不断增强。同时在十二五的开局之年，2011年的固定资产投资增速将不会太低，这也将为2011年水泥行业的增产打下一个伏笔，其需求量必然随着十二五规划的开始而越发强烈。
从投资角度来看，目前行业依然具有较大的安全边际，而对于未来业绩存在超预期的可能，其估值也有上行的空间，再加上政策的扶持与需求的上升，水泥股在2011年的预期将会得到大幅提升，水泥资产的盈利能力将在未来呈现不断上升的趋势，这一特征使得水泥资产在周期类投资标的中有非常明显的比较优势。建议投资者增加水泥资产的配置。从业绩高增长来看，业绩增长高于平均水平的企业，主要集中在华东区域。其余水泥企业包括华北、西北区域主要受益需求旺盛盈利持续高位，同时产能释放产量增长，从而业绩增速较快。从个股来看，可以关注福建水泥、冀东水泥、海螺水泥、天山股份、华新水泥和青松建化等。